O INPC é medido pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE), tendo sido criado com o objetivo de servir de referência para reajustes salariais. Mede o custo de vida baseado em famílias com renda de seis salários mínimos.

O INPC/IBGE procura referenciar a evolução nos preços somente com base nos bens e serviços destinados ao consumo, como alimentação, vestuário, habitação, transporte, saúde etc. O índice não computa bens intermediários e de capital.

O levantamento dos preços é efetuado mensalmente, cobrindo o período do primeiro ao último dia de cada mês.