O Beta (&beta) de uma ação ou de uma carteira é um número que representa a relação de seus retornos com o mercado como um todo. No Brasil, o beta de uma ação representa sua correlação de seus retornos com os retornos do índice Ibovespa, poe exemplo.

Uma ação com beta zero é uma ação que tem retornos que mudam independentemente do mercado. Um beta positivo significa que, quando o mercado está em alta, a ação provavelmente também estará subindo. Já uma ação com beta negativo costuma ser uma ação defensiva, que tem retornos positivos num mercado em queda.

A fórmula para cálculo do Beta é a seguinte:

onde r_a é a taxa de retorno da ação, r_p é o retorno do mercado (ou do índice Ibovespa, por exemplo) e cov(r_a,r_p) é a covariância entre as duas taxas de retorno.